Diez formas de invertir tus ahorros y ganarle a la inflación

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En la presente nota trataremos de bridarte herramientas para que puedas hacer rendir tu excedente de fondos, ahorros, de acuerdo a tu condición, según sea en la economía doméstica o familiar, o bien en la empresarial o comercial; siempre teniendo en cuenta que nos encontramos en un contexto turbulento, inmerso en la espiral inflacionaria lo que hace que las decisiones tengan que tomarse teniendo en cuenta la mayor cantidad de variables existentes, que afectan los procesos de decisión.

En la economía argentina, desde que tenemos uso de razón, estamos acostumbrados a tomar decisiones bajo estas condiciones. La inflación se ha transformado en un fenómeno macroeconómico preponderante en los procesos de decisión de las economías familiares y empresariales. Es por ello, que los ahorristas se preguntan qué hacer con los ahorros, de manera de obtener rendimientos positivos reales. La distinción entre real y nominal es fundamental, real implica que al rendimiento nominal se lo depura, se le “quita” la parte que corresponde a la inflación, quedando estrictamente el rendimiento puro o real. Siempre que hablamos de rendimiento nos referimos a un periodo de tiempo determinado (mes, trimestre, año, etc)

El dato reciente de la inflación del mes de septiembre (3.5%) pone en evidencia que las expectativas devaluatorias se han intensificado y que lo previsto en el presupuesto (29%) fue ficción cuando lo contrastamos con la realidad. En estos nueve meses, la inflación acumulada es de 37% y en los últimos doce, ósea interanualmente, es de 52.5 %. Estos datos generaron malestar en diferentes sectores dentro del poder ejecutivo, generando movimientos, por ejemplo, en comercio exterior, en donde su nuevo titular habla del congelamiento de al menos 1200 precios, cuestión que ya fue probada su ineficacia a lo largo de los últimos 4000 años de historia. Asimismo, amenaza con la aplicación de la Ley de abastecimiento que implica la sanción a comercios y empresas, empeorando por su puesto las condiciones de seguridad y previsibilidad. Condiciones que agravan el escenario observado atentamente por cualquier inversor externo; por lo cual son efectos no deseados que dilapidan las mínimas probabilidades de inyección de capital externo necesario para el desarrollo de la economía en su conjunto. En Argentina necesitamos inversores que transformen la realidad, que generen puestos de trabajo, y de esta manera lo único que alentamos es la entrada de capitales de carácter especulativo y la salida de empresas que ven seriamente deteriorado el tejido social y económico en su conjunto.

La pregunta que pone en jaque a los asesores económicos y contables actuales, es la siguiente: ¿qué hacer con los ahorros en el corto plazo? A esta altura, obvio es decir que tener pesos inmovilizados sin generar rendimientos positivos reales no es una decisión inteligente en términos financieros, ya que todos los meses el “impuesto” inflacionario consume parte del capital, lo cual se manifiesta en el menor poder de compra de dicha moneda. Es lógico que las personas, por el principio de precaución, deban dejar parte de sus ahorros líquidos de manera de hacer frente a eventuales problemas o necesidades, pero una vez subsanado este inconveniente, el excedente debería ser aplicado a diferentes inversiones que hagan esos ahorros no se “evaporen” con el paso del tiempo.

A continuación, realizaremos un breve análisis muy introductorio, sobre diferentes opciones de inversión, de manera que el lector cuenta con estas herramientas al momento de tomar decisiones.

Adelantar consumo. Es un buen momento para adquirir esos bienes que venimos postergando su compra esperando el momento oportuno. En este caso nos referimos puntualmente a los bienes que no se agotan con el primer uso, sino que su consumo se extiende en el tiempo o bien puede diferirse el mismo. En el caso de la economía familiar la compra de alimentos o insumos que puedan ser guardados sin que se vean afectados por el paso del tiempo (vencimientos) es una buena opción, ya que uno de los rubros que más sufre el efecto inflacionario justamente es el de los alimentos. En el caso de las empresas, la compra de mercaderías para incrementar el stock es una decisión acertada. En Argentina el momento oportuno puede generarse en un instante en donde diez minutos después deja de serlo. No dudar en la decisión de compra es fundamental para aprovechar precios convenientes en un momento dado.

Invertir en ocio. Si bien las erogaciones en vacaciones o esparcimiento son consideradas parte de los gastos y no de las inversiones, es una forma de incrementar el bienestar personal y familiar, lo cual podría capitalizarse en mejores rendimientos en los periodos pos descanso. Concretar la cristalización de precios de manera anticipada puede generar ahorros significativos, ya que, al hacerlo más sobre la fecha de la temporada estival, los precios seguirán en aumento por el efecto inflacionario y por la influencia de la mayor demanda de este tipo de servicios.

Compra de dólares. Tener nuestros ahorros en moneda dura evita la pérdida de valor ante cambios abruptos en el tipo de cambio. Como sabemos, la compra de dólar ahorro sigue restringida a los 200 dólares mensuales para las personas humanas, si es que se cumple con los requisitos establecidos por la autoridad monetaria. Para evitar este límite, recordamos al lector que existen mecanismos mediante los cuales eludir el mismo, ya sea mediante la compra de dólar MEP o mediante la compra de moneda extranjera a través del paso previo de la adquisición de stablecoins. Recomendamos la lectura de “STABLECOINS – Introducción al mundo de las monedas estables” y “Dólar MEP. Cómo dolarizar nuestros ahorros cuando existen restricciones macroeconómicas”. No obstante, los dólares también sufren perdida de su valor, aunque en menor medida. Por dicho motivo, también es recomendable tratar de poner en movimiento este tipo de ahorro, a los fines de que no sufran perdidas de valor considerables. Para tener en cuenta, la inflación de Estados Unidos fue de 6.5 puntos porcentuales anuales. Si los comparamos con el 3.5% mensual en promedio de nuestro país, parecen insignificantes, pero a lo largo del tiempo (años atesorando moneda dura sin rendimiento) estos también perderán poder de compra. Si tenemos nuestros ahorros totalmente dolarizados, es un buen momento, por ejemplo, para ver con buenos ojos las inversiones inmobiliarias que, poco a poco, a raíz del ajuste de los precios en el mercado, empieza a movilizarse un sector que hace años se encuentra en recesión.

Trading de criptomonedas. Desde un tiempo a esta parte la compra de criptomonedas como Bitcoin o Ethereum -por nombrar algunas de las tantas que hoy se comercializan- han incrementado su volumen, aun con los riesgos que implica dicha inversión en cuando a su estabilidad (activo muy volátil). Este tipo de inversión permite ganar por su tenencia y generar rendimientos positivos en la compra y venta de estos activos. Claro está, que las posibilidades de pérdidas son reales y elevadas, ya que al ser activos de alto riesgo generan rendimientos que están por encima de la media. Asimismo, invertir en este tipo de activos permite su transformación en otras monedas sin las restricciones antes mencionadas. Recomendamos la lectura de “Mitos, ventajas y riesgos de operar con «Criptomonedas»” para tener un panorama introductorio al mundo cripto. Asimismo, cabe remarcar que la compra y venta de criptoactivos es totalmente legal, no está prohibido el canje de pesos o dólares por una determinada cantidad de criptoactivos.

Plazo fijo ajustable (PF UVA). Dentro de los instrumentos financieros convencionales es el que mayor rendimiento genera, comparado con los plazos fijos tradicionales. Este tipo de imposición, devuelve los pesos invertidos al menos con el rendimiento de la inflación y con el adicional del 1% TNA. El plazo de inmovilización es de 90 días, pero al hacer imposiciones escalonadas pueden lograrse una retribución mensual, que puede aplicarse a la compra de dólares o criptoactivos, generando rendimientos superiores en monedas duras. Recordemos que el aumento del precio del dólar está siendo regulado, siendo inferior al incremento en la inflación. Este diferencial puede ser aprovechado generando rendimientos significativos en dólares, al menos en el corto plazo. Recordemos que los PF sin ajuste, a 30 días y hasta la suma de 1 millón de pesos genera un rendimiento del 37% TNA (tasa nominal anual). Superado este monto, el excedente podrá colocarse al 34% TNA. La contra de los PF ajustables es el tiempo que debe inmovilizarse el capital, pero también existe la opción de realizar un PF ajustable cancelable, el cual puede liquidarse pasados los 30 días desde la fecha de imposición, pero en cuyo caso la tasa de rendimiento será fija del 30.50 % TNA. Tener en cuenta que la renta financiera se encuentra gravada, no así los rendimientos provenientes de plazos fijos tradicionales.

Compra de bienes muebles registrables. Hacemos referencia a la compra de autos, motos, embarcaciones, que, al ser su composición mayoritariamente importada, su precio se actualizará con el precio del dólar. Por supuesto que estos bienes poseen gastos asociados como, por ejemplo, gastos de patentamiento y seguros e impuestos nacionales como es el caso de Bienes Personales y provinciales como automotores/embarcaciones, entre otros; por lo cual al momento de analizar este tipo de inversión habrá que realizar un análisis exhaustivo de los flujos (negativos) que dicha inversión generará y las expectativas de revaluación que se tenga para dicho bien.

Compra de bienes de uso. La adquisición de maquinaria para la optimización de procesos o para el incremento de la capacidad productiva siempre es una buena opción para las empresas que bregan por mejorar su posición en el mercado y mejorar su estructura de costos. En el mercado local las empresas ganan en pesos y muchas veces este tipo de bienes son importados. A medida que pasan los meses, los ingresos deberían aumentar por el efecto inflacionario, mientas que el tipo de cambio crece menos que la inflación, por lo cual resulta conveniente aplicar ese diferencial a la adquisición de este tipo de bienes.

Compra de bienes inmuebles. Hoy en día el mercado inmobiliario se encuentra en recesión, situación que se viene dando, siendo optimistas, desde los últimos 10 años. Según especialistas en la materia aun hoy queda un espacio para la baja, pero es un momento para empezar a analizar diferentes alternativas de inversión, ya sea para satisfacer una necesidad habitacional o para ganar por tenencia y su posterior venta cuando el ciclo descendente se invierta. Si bien invertir en este tipo de activos es más oneroso, puede traer aparejadas grandes utilidades producto de las operaciones de compra-venta a lo largo del tiempo. Al igual que en el caso anterior, los gastos de adquisición (escritura), gastos de mantenimiento (impuestos, seguros) pueden ser significativos. Por supuesto no hay que dejar de tener en cuenta que la venta de inmuebles adquiridos con posterioridad al 1/1/2018 y que no revistan el destino casa habitación estará gravado en el impuesto a las ganancias. Recomendamos la lectura de “Compra y venta de inmuebles. Analizamos el Decreto 976/2018” para interiorizarse sobre este tema.

Realizar operaciones bursátiles. Hacemos referencia a aquellas operaciones que tienen que ver con la compra y venta de instrumentos financieros en mercado de valores, puntualmente instrumentos de renta fija (bonos), variable (acciones) o cauciones en el mercado de valores. Si bien es necesario el asesoramiento de expertos en la materia, incursionar en este tipo de activos nos puede permitir diversificar el riesgo apostando a diferentes canastas de activos de acuerdo al perfil del inversor. Es decir, aquellos que son adversos al riesgo querrán inversiones más conservadoras y seguras que aquellos que son propensos al mismo, donde buscarán mayor rentabilidad dado que asumen un mayor riesgo. Asimismo, se podrá comprar certificados de depósitos (CEDEARS) los cuales están compuestos en forma subyacente por acciones de empresas extrajeras, lo cual puede representar una alternativa de inversión interesante con rendimientos ajenos al escenario local.

Fondos comunes de inversión. Se trata de un conjunto o canasta de activos que componen un fondo común, el cual de acuerdo a su composición podrá ser clasificado de acuerdo al riesgo (alto, medio y bajo) y de acuerdo a si cotizan o no en bolsa en abiertos o cerrados. Estos fondos se dividen en cuotapartes, tienen rendimientos muchas veces superiores a los plazos fijos y como ventaja otorga liquidez inmediata. Es recomendable antes de operar asesorarse, al igual que con otros instrumentos bursátiles, con profesionales capacitados.

Si por el contrario, no tenemos fondos con los cuales invertir y hacerlos crecer, hoy en día el Estado ha implementado una serie de medidas de alivio para sectores vulnerables, como lo es el crédito a tasa cero que comentamos en una nota anterior. Es recomendable la utilización de estos fondos ya sea para consumo en bienes domésticos y/o comerciales dado que una vez acreditado el monto, se devuelve en 12 cuotas iguales y consecutivas, cuyo primer vencimiento opera 6 meses después de otorgado el mismo. Para interiorizarse sobre esta medida, recomendamos la lectura de “Créditos a Tasa Cero para Monotributistas”

A través de esta pequeña nota tratamos de dar al lector algunas herramientas de inversión a los fines de poder hacer rendir sus ahorros. Cabe recordar que los excedentes son generados con los frutos de nuestro trabajo, o con los rendimientos de nuestras inversiones. El ahorro, entendiéndolo como la postergación de consumo presente, se logra con información oportuna y precisa y con el asesoramiento profesional riguroso. En Argentina los ciclos de alzas y bajas son comunes y las pérdidas o ganancias dependerán del “timing” en que apliquemos nuestros excedentes y hagamos rendir esos ahorros que tanto nos cuesta generar. Estamos en un momento en donde no nos podemos quedar quietos si tenemos nuestra posición con fuerte participación de moneda doméstica, ya que el atraso cambiario deberá ser corregido de manera de encausar nuevamente estos desfasajes no deseados de cualquier economía.