Fin del Cepo Cambiario
Lo que nos dejó como agentes económicos. ¿Hay un límite para comprar y retirar dólares en bancos?
Con la eliminación del cepo cambiario, desde el 14/04/2025 se pueden comprar dólares en bancos, casas de cambio y retirar luego los billetes por caja. Ahora bien, ¿qué restricciones siguen vigentes? Te lo contamos en la siguiente nota.
Recordamos al lector que dicho tema lo hemos incluído en el resúmen de noticias del mes de mayo de 2025, al cual remitimos para su repaso en el siguiente link.
El “cepo cambiario” es un término coloquial que se usa en nuestro país para referirnos a las restricciones en la compra de dólares. Con las medidas del gobierno se flexibilizan las operaciones, más precisamente, a través de la COM A 8226 del BCRA se establece el levantamiento del cepo para personas humanas, dejando sin efecto el límite de 200 dólares para la compra a través del Mercado Libre de Cambios (MLC) . A su vez fueron eliminadas todas las restricciones de acceso a la compra de dólares vinculadas con asistencias recibidas durante la pandemia, subsidios y empleo público, entre otros. Estos cambios implican que se podrán comprar y vender dólares sin límite. Asimismo se eliminó la percepción del 30%, como pago a cuenta del impuesto a los bienes personales y/o ganancias según corresponda. Esta percepción se mantiene para los pagos a través de tarjetas, por lo cual el famoso “dólar tarjeta” es el más caro de todos los tipos de cambio existentes en este momento. A la fecha de este informe, el Dólar turista se ubica en $ 1.508, el dólar MEP en $ 1.152.40, el dólar oficial $ 1.117.08 para la compra y $ 1.162.22 para la venta, mientras que el blue en $ 1.150 para la compra y $ 1.170 para la venta. Como se puede observar, la brecha entre el dólar oficial y los “otros” es insignificante, menor al 1%.
En cuanto a las personas jurídicas, estas quedan autorizadas el acceso al MLC exclusivamente para pagos de dividendos a accionistas no residentes correspondientes a las utilidades obtenidas en los balances cuyos ejercicios comiencen a partir del 01/01/2025.
Claro está, que a partir de estas medidas podemos realizar la compra o venta de dólares por medio del home banking, a través de una cuenta bancaria al tipo de cambio oficial. Por supuesto se deben tener en cuenta que los ingresos deben estar declarados ante ARCA para el caso de que necesitemos realizar la correspondiente justificación patrimonial. Es importante destacar que el límite diario de compra es de 100.000 U$S por día, por persona.
Sin embargo, si se quiere optar por realizar dichas operaciones de manera presencial tanto en bancos como en casas de cambios, en efectivo, el máximo permitido es de U$S 100 por mes. Hecho por el cual las compras marginales deberán ser realizadas en mercados alternativos.
En cuanto al retiro de los dólares por ventanilla, persisten algunas reglas. Si la intención es sacar más de 10.000 dólares en una sola operación, deberás avisar al banco con anticipación, dado que los bancos tienen un límite diario para retiros en efectivo.
Resumiendo, tras la salida del cepo se puede volver a comprar y retirar dólares libremente. Sin embargo, debes tener en cuenta que antes de efectuar la compra, el dinero con el que lo vas a hacer debe estar justificado, es decir, en caso de ser independiente provenir de una actividad declarada ante la ARCA y haber cumplido con las obligaciones fiscales correspondientes y en caso de trabajar en relación de dependencia podremos justificar esos ingresos con el recibo de sueldo. En caso de retiro, sugerimos consultar en el banco en donde está radicada la cuenta, cuáles son los requisitos previos (por monto sobre todo), de modo de que puedas cumplir con la obligación a la que te comprometiste.
5 puntos claves:
- Las personas humanas pueden comprar dólares sin límites mientras que las personas jurídicas lo pueden hacer con límites y para casos específicos.
- El dinero utilizado debe estar declarado, provenir de honorarios, relación de dependencia o actividad comercial.
- En efectivo solo se pueden comprar 100 U$S por mes.
- El dólar turista o tarjeta, es el más caro de todos, con lo cual el pago en dólares es siempre conveniente al vencimiento de la tarjeta de crédito.
- La brecha entre los diferentes tipos de cambio es insignificante, por lo cual resulta evidente la desaparición del sistema de cambios tan complejo que hemos tenido hasta el momento.
El levantamiento del cepo tiene múltiples consecuencias, tanto positivas como negativas, con impacto en la economía, la inflación y las transacciones cambiarias. Dentro de las primeras podemos decir que otorga libertad para operar en la adquisición de dólares lo que permite un mayor acceso al mercado, fomenta las importaciones y reduce el uso del mercado paralelo, puede llegar a generar un potencial atracción de inversiones extranjeras y tiende a aumentar la credibilidad económica enviando señales positivas sobre una política económica más abierta y estable. En cuanto a las exportaciones, este tipo de cambio posiblemente no resulte tentador para la liquidación de granos.
En el mismo orden de ideas, el aumento de los bienes importados implica una mayor competencia con las empresas locales, lo cual puede ocasionar desempleo por sustitución de productos, al menos en el corto plazo hasta tanto se acomoden los ciclos de producción y la estructura de costos de las empresas.
Creemos que era una medida necesaria ya que tiende a normalizar la economía en su conjunto, genera expectativas positivas lo que atrae inversiones en el mediano plazo.Como medida complementaria vemos el incremento en las tasas de interés que pagan los bancos por las imposiciones en plazos fijos en pesos (alrededor del 34% TNA), cuestión que no es del todo alentadora ya que encarece la tasa de los préstamos y “enfría” de cierta forma la economía sacando pesos del mercado y generando efectos sobre la tasa de inflación (disminución por recesión). Los depósitos en dólares aumentan y los bancos ofrecen tasas para plazos fijos en dólares que van desde el 0.05% al 1,5% TNA, como es el caso del Banco de la Nación Argentina, que es el que actualmente más tasa paga en el mercado.
Como vemos el equilibrio no es tan sencillo, inciden infinidad de variables y cabe preguntarnos: ¿El desbalance de la balanza de pagos puede despertar problemas latentes? y finalmente, ¿este tipo de cambio es sostenible en el tiempo? Elecciones de por medio, la respuesta la encontraremos en los primeros días de noviembre.
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